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「国债期货涨1%盈亏多少钱」国债期货涨跌1点赚

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admin

《期货基础知识》国债期货

什么是国债期货?

国债期货作为利率期货的一个主要品种,是指买卖双方通过有组织的交易场所,约定在未来特定时间,按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。

在国际市场上,国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生产品之一。从成熟国家国债期货市场的运行经验来看,国债期货在推进利率市场化改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定作用。

国债期货市场的产生和发展历程是怎样的?

国债期货最初是发达国家规避利率风险、维持金融体系稳定的产物。20世纪70年代,受布雷顿森林体系解体以及石油危机爆发的影响,西方主要发达国家的经济陷入了滞涨,为了推动经济发展,各国政府纷纷推行利率自由化政策,导致利率波动日益频繁而且幅度剧烈。频繁而剧烈的利率波动使得金融市场中的借贷双方特别是持有国债的投资者面临着越来越高的利率风险,市场避险需求日趋强烈,迫切需要一种便利有效的利率风险管理工具。在这种背景下,国债期货等利率期货首先在美国应运而生。

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1976年1月,美国芝加哥商业交易所(CME)推出了90天期的国库券期货合约,这标志着国债期货的正式诞生。随着美国经济的不断发展,尤其是到80年代以后,美国的利率变动幅度加大,这使得国债期货交易更加活跃,越来越多的机构投资者开始利用国债期货市场来规避风险。因此,国债期货的成交量逐渐攀升。

世界上主要的国债期货有哪些?

在美国成功推出国债期货后,为了满足投资者管理利率风险的需求,其他国家与地区也纷纷推出各种国债期货品种,全球国债期货交易得到快速发展。截止2012年末,全球共23个国家和地区的23个期货交易所已推出国债期货产品。根据相关产品成交量由高到低的顺序,表1列出了全球前十位主要国债期货交易所及其挂牌交易的国债期货合约。

表1、世界主要国债期货产品上市交易所

序号交易所交易所所在地区合约*

1芝加哥商业交易所集团美国美国10年期国债期货

美国5年期国债期货

美国30年期国债期货

美国2年期国债期货

美国超长期国债期货

美国3年期国债期货

2欧洲期货交易所德国长期德国国债

短期德国国债期货

中期德国国债期货

意大利长期国债期货(10年)

超长期德国国债期货合约

意大利短期国债期货(2年)

瑞士政府债券期货

意大利中期国债期货(3年)

法国国债期货合约(10年)

3澳大利亚证券交易所澳大利亚澳大利亚3年期国债期货

澳大利亚10年期国债期货

4泛欧交易所集团暨伦敦国际金融期货交易所英国英国长期金边债券期货

美国10年期国债期货

美国5年期国债期货

美国2年期国债期货

英国短期金边债券期货

美国长期国债期货

日本国债期货

英国中期金边债券期货

美国超长期国债期货

5韩国交易所韩国韩国3年期国债期货

韩国10年期国债期货

韩国5年期国债期货

6加拿大蒙特利尔交易所加拿大加拿大10年期国债期货

加拿大5年期国债期货

加拿大2年期国债期货

加拿大30年期债券期货

7莫斯科交易所俄罗斯俄罗斯4年期联邦债券期货

俄罗斯2年期联邦债券期货

俄罗斯6年期联邦债券期货

8东京证券交易所日本日本10年期国债期货

日本迷你10年期国债期货

日本5年期国债期货

9墨西哥衍生品交易所墨西哥墨西哥10年期国债期货

墨西哥20年期国债期货

墨西哥30年期国债期货

墨西哥3年期国债期货

墨西哥5年期国债期货

10纳斯达克[微博]-OMX交易所瑞典瑞典2年期国债期货

瑞典5年期国债期货

瑞典10年期国债期货

当前全球国债期货市场的总体情况如何?

20世纪90年代以来,随着债券市场规模的不断扩大和利率波动的加剧,世界各国的国债期货发展迅猛,并呈现出一些新的发展趋势:

第一,交易量逐年上升。自1976年第一只国债期货产品问世以来,利率期货的成交量特别是国债期货交易量呈逐年攀升的趋势。根据国际清算银行(BIS)和美国期货业协会(FIA)的统计,2012年全球利率期货交易约占全球各类金融期货交易金额的90%,其中国债期货交易量占利率期货的比例已超过45%。

第二,品种结构日益完善。目前,全球国债期货品种已经覆盖了短、中、长以及超长期不同期限的产品,可以满足各类交易者规避不同期限的利率风险需求,形成了较为完善的产品体系。

第三,市场竞争激烈。在激烈的市场竞争中,不少国家和地区的交易所争相上市其他国家和地区的利率期货合约,以增大其市场份额。

第四,市场呈现欧美领先、亚太居次的格局。目前,世界上的国债期货市场以美国国债期货和欧元债券期货交易为主。亚太地区以澳大利亚和韩国为代表,国债期货市场也取得了长足发展。

我国为什么要推出国债期货?

国债作为投资和资产配置的工具,以及货币政策传导的载体,其在我国经济发展中的地位日益提高。截至2012年末,我国国债规模已突破7万亿元。当前世界主要经济体及发债国都建立了与之相匹配的国债期货市场,但我国还是空白。国债期货作为国际上成熟、简单和广泛使用的利率衍生产品,是推进我国债券市场改革发展的重要配套措施。《金融业发展和改革“十二五”规划》明确提出要“适时推出国债期货”,十八大也明确指出要“深化金融体制改革,加快发展多层次资本市场,推进金融创新,维护金融稳定”。具体来看,推出国债期货的作用主要有五个方面:

第一,有助于促进国债顺利发行,完善国债管理体制,落实财政政策与宏观调控目标。2013年两会政府工作报告提出要适当增加财政赤字和国债规模,2013年拟安排财政赤字1.2万亿元,比去年预算增加4,000亿元,因此国债的顺利发行就至关重要。而国债期货可以为国债发行定价提供重要参考,并增强承销商的积极性,进而提高国债发行效率,降低国债发行成本,保证国债顺利发行,从而更好地支持实体经济发展及改善民生。

第二,有助于完善债券市场体系,构建起国债一级市场发行、二级市场交易以及与之相配套的、专业的利率风险管理市场,推动债券市场长远发展。国债期货市场的建立,将满足市场对利率风险管理的迫切需求,构建起完整的债券市场体系,使债券的发行、交易和风险管理环节形成良性互动,增强投资者持有债券的信心,提高市场流动性。这对于完善我国债券市场结构、健全债券市场功能、扩大直接融资比例、促进债券市场长远发展具有深远意义。

第三,国债期货具有套期保值功能,能够为债券市场乃至整个经济体提供高效率、低成本的利率风险管理工具,增强实体经济抵御利率风险的能力。目前,我国国债余额高达7万亿元,利率每上升1个百分点,国债市值将损失约3,000亿元,市场避险需求十分迫切。而国债期货就是全球使用最广泛、效果最显著的利率风险管理工具,能够满足各类持债机构的避险需求,有效提高市场管理利率风险的能力和水平。

第四,国债期货具有价格发现功能,有助于提高国债定价效率,推动建立完善的基准利率体系,推进利率市场化进程。国债期货产品标准、报价连续、集中交易、公开透明,能够准确反映市场预期,形成全国性、市场化的利率参考定价,有助于构建起一条市场公认、期限完整的基准收益率曲线,并助推利率市场化进程。

第五,国债期货作为标准化、基础性的利率衍生产品,有助于完善金融机构创新机制,促进金融产品创新,增强金融机构服务实体经济的能力。国债期货上市后,可以为金融机构在期现货市场提供多种交易方式,丰富其投资策略;国债期货可以增加基于债券市场组合的投资产品,使金融机构的资产管理有更大的创新空间;同时,金融机构在进行业务创新、产品创新时,可以通过期货市场管理利率风险,增强创新动力。

国债期货涨跌1点赚多少

国债期货一个点对应盈亏是20块钱。 国债期货交易要素 一、首批上市合约:12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)和6月(TF1406) 二、一手需4万元。按期货公司4%的最低保证金算,4万元可买卖一手合约。 三、保证金:暂时定为3%-5%,期货公司可能会再追加1%以上的保证金。 四、涨跌停板幅度:为上一交易日结算价的2%,上市首日涨跌停板为4%; 五、手续费:5年期合约暂定为每手3元,交割标准为每手5元。 六、报价方式:百元净价报价(不含利息)。 七、交割债券:首批合约可交割券种多达26只。 八、5年期合约的基准价:TF1312合约的挂盘基准价为94.168元;TF1403合约的挂盘基准价为94.188元;TF1406合约的挂盘基准价为94.218元。

国债期货每一个点对应盈亏是多少

国债期货最小变动价位是0.005,波动一下就是0.005 交易单位是10000 所以其每一个点对应盈亏是50元 相对来说也就是很不错的品种,因为费用很低,一手才3块5

国债期货每点波动盈亏是多少钱

国债期货的最小变动价位是0.005元,跳一下是50元钱。

国债期货指数上涨一个点,多头盈利多少?

国债期货一个点是10000块钱。

十年期国债期货波动一个点多少钱

0.005*10000=50元,波动一点是50元

国债期货(TF合约)怎么算盈亏?不要谈美债!我将直接无视!

盈利(93.956-92.622)*10000=13340元,实际当然还要除去佣金,佣金具体要看你开户的公司的佣金比例了。 需要保证金93.956*10000*4%=37582.4元,当然还要有交佣金的。 持仓总资金量,商品期货和金融期货计算的单双边不一样(软件上商品期货的持仓、现手肯定是双数,期指和国债可以是单数)。国债期货持仓2000手按商品期货的算法是4000手(多空头开仓都要钱),持仓需要的总资金量大致是当日结算价*10000*4%(不同公司保证金比例其实不一样的,这里按你假设的4%算)*4000

国债期货合约涨跌一点代表多少钱

目前仿真是合约乘数10000,最小变动价位0.01. 所以变动一元是10000元。

关于国债期货的计算

CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。5、10、30年国债期货的合约面值均为10万美元,合约面值的1%为1个点,即1个点代表1000美元;30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点,即代表31.25美元/合约;此外,5年、10年期的国债最小变动价位为1/32点的1/2,即15.625美元/合约。CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX”,“—”号前面的数字代表多少个点,后面的数字代表多少个1/32点。其中,由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2,所以“—”后面有出现3位数的可能。因此,如果不考虑其他费用,当日盈亏=(99又2/32-98又16/32)*1000=(99.0625-98.5)*1000=562.5美元

国债期货最小变动价和每点价值分别是多少

6月初开始,国债期货仿真合约的最小变动价位将从现在的0.01点调整为0.002点。

国债期货波动一点盈亏=0.002/2*=10元,为什么0.002要除以2

CMOS门电路,使用频率高(相对ttl)功耗小,驱动损耗小,自身消耗低,易于集成,但应用中要处理好,传输和干扰问题。

金融期货基础知识

一、国债期货

1,分类

五年期国债期货:简写TF

十年期国债期货:简写T

2,合约基本信息

标的:面额为100万元人民币,票面利率为3%的5年(或10年)期名义标准国债

最小变动:0.005元

涨跌幅:-2%~2%(10年期)、-1.2%~1.2%(5年期)

最低保证金:2%(十年期)、1%(5年期)

最后交易日:合约到期月份的第二个星期五

交割方式:实物交割

剩余期限:4~5.25年(5年期)、6.5~10年(10年期)

当日结算价:最后一小时成交价格按成交量加权平均价

影响因素:财政政策、货币政策、汇率政策、经济周期、通货膨胀率、经济形势、供求关系

3,国债期货基础知识

类型:利率期货

作用:用来规避利率波动所引起的国债价格及收益变动风险的重要工具

诞生:芝加哥期货交易所(我国是1992年启动)

国际分类:凭证式国债、储蓄国债、记账式国债

单边持仓限额:交割月前-800手、交割月后-300手


二、股指期货

1,分类

中证500指数:简写IC、合约乘数200、最低保证金8%

沪深300指数:简写IF、合约乘数300、最低保证金15%

上证50指数:简写IH、合约乘数300、最低保证金15%

2,各股指期货合约基日

中证500指数:2004年12月31日,基点1000,监测股市变动

沪深300指数:2004年12月31日,基点1000,监测中小盘股

上证50指数:2003年12月31日,基点1000,监测大盘股

3,合约基本信息

标的:股票指数

交割方式:现金结算

涨跌幅:-10%~10%

最小变动位:0.2点

最后交易日:合约到期月份的第三个周五

当日结算价:最后一小时成交价格按成交量加权平均价

若当日无成交=上一日交易结算价+基准合约(当日-上日)结算价

影响因素:多空供求关系、股市走向、投资者心理、经济周期、宏观政策

4,股指期货基础知识

特点:跨期性、杠杆性、联动性、高风险性(市场风险、操作风险、现金流风险)

期限:有到期日,不能无效持有。

什么是股指期货和国债期货?

作为上述答案的补充,尽量通俗的来讲。如还有哪里比较难懂或没说清没说对请及时指出。:)
先说什么是期货。
期货呢,就是你以一个现在的价格去买(卖)未来的东西。要是未来该东西价格上涨(下跌),你就赚了。当然这是投机的行为。期货最初诞生其实是为了避险,也就是规避风险用的。怎么规避风险呢?拿股票举例子吧,你持有许多股票,股票涨涨涨,你觉得涨得自己都有点虚了。觉得够了,就这样吧。只要能保住就好了。一般人会清仓。但清仓不是你想清就清的,要有足够的时间,这时候机构投资者呢一般会用股指期货来对冲风险。这个就好比你在赌桌上赌大小,你赚的挺多了,想不玩了一时间又不好抽身,这个时候你分一半的钱给你的朋友让他偷偷的和你做等价的反向操作,你赌多少的大,他就赌同等的小。这样来稳住自己的既得利益。
再说下期货的一些特点:
杠杆,强制平仓制度,实物交割制度。
杠杆,我花10万元可以向银行借贷100万的资金进股市,那么只要一个涨停板,我就有110万,还给银行90万,我还有20万,我的10万元钱在一天就翻了2倍。如果不用杠杆的话,自己就只有11万。但是在放大利益的同时也放大风险了,因为一旦一个跌停,你本来还有9万的,你用了10倍杠杆后就血本无归了。
强制平仓制度,期货是靠保证金来做交易的(如果是10%的保证金比例,也就是你用10万可以买100万的期货合同),一旦你出现亏损达到一个警戒值,交易所会让你补充保证金,否则交易所就要替你承担损失了(一个跌停后,你的10万没了,余下的是交易所借你得90万,如果你不补充保证金,明天还跌,亏的就是交易所借你的钱)。这是不可能的,所以如果你拒绝补充保证金,交易所会强制平仓。也就是你啥都没了。这个制度也意味着,你发现你亏了你不能像在股市中那样放着等着黎明的到来,比如你被套牢,只要你不抛,你总能等到上涨的一天。但是期货不行,你被强制平仓后,即使后来上涨了,也和你无关了。所以你会死在黎明前的黑暗中。
实物交割制度,一般一个期货合同到期后,会进入实物交割阶段。如果你买的大豆期货,你把当时期货定的货款给清你就能得到一袋袋大豆。如果你是卖家就是你要提供一袋袋大豆,别人来给你货款。另外散户是不会进入到这一层次。

上述是储备知识。当然期货知识还有很多。我用上面的概念来讲解一下国债期货和股指期货是怎么回事?
在有了商品期货后,一些企业在生产过程中可以利用期货来锁定自己的生产成本和生产利润。这就是期货的套期保值作用,也是避免物价波动给企业带来成本和利润的不可预测变化造成企业的亏损的风险。
那么商品期货可以避险之后,有些人发现宏观利率的自由波动对他们的投资也带来了影响。而市场上却没有可以对这种利率的波动变化来避险的工具。随后国债期货就诞生了。那么对持有和宏观利率挂钩的投资品的人来说,反向持有国债期货就可以套期保值。那么同理,当持有许多大盘股票的人来说,如果遇到熊市怎么办呢?那么可以融券,但真的遇到熊市了,没有券商肯融券给你的。所以最方便的方法还是用股指期货来对冲风险。
就根据上述2类人的需求,便诞生了国债期货和股指期货。
商品期货的标的就是该商品。股指期货是实实在在独一无二的沪深300指数。国债期货的标的是一种虚拟的‘名义标准券’,即面值100万元人民币、票面利率为3%的中期国债。
那么到期时如何交割的呢?股指期货是采用现金来交割的,根据当前股指来换算。你买了一个未来一个月到期的股指期货,期货价格是4000点。你觉得未来一个月后股指不止4000点你买了。结果一个月后真的是4050点。那么你就赚了50个点,在乘以合约乘数就是交割后你赚的钱了,如一点为300元,那么你就赚15000元。
那么国债期货就有点麻烦,是要经过一系列公式换算然后,买方支付钞票,卖方支付可交割券种,可交割券包括交割月首日剩余期限4-7年、可用于交割的“一篮子”固定利率国债。由于各券种票面利率、到期时间等各不相同,故须通过“转换因子”(即面值1元的可交割国债在最后交割日的净价)折算为合约标的名义标准券。“转换因子”在合约上市时由中金所公布,其数值在合约存续期间不变。
说一下这两种期货的杠杆,也就是购买这2种期货的保证金,一般国债期货是2%,也就是用2万元可以撬动100万元的国债期货,杠杆是50倍。股指期货一般是15%,也就约7倍。

最后期货主要的作用是避险,投机需谨慎。

TF1903(3月到期的国债期货)一定比TF1906便宜吗?

先不考虑市场结构问题,只看数学模型

1 TF1903是3月1日的时候,票面利率3%,剩余期限为10年的国债,值多少钱。1906就是6月1日的时候,票面利率3%,剩余期限为10年的国债,值多少钱。他们不是一个债券。

2 即使是同一只债券的两个远期价格,那么考虑3月1日以后,每过一天,这个债券持有者会获得一天利息,但要付出当时市场的融资成本,那孰高孰低也未可知

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